8390 金益鼎 (02) 簡單算一下

金益鼎的累計營收成長到７月份為止有 95.15%，　不過有很大一部份是因為貴金屬的價錢較2007年漲了一大段，在投資這檔之前，想辦法先把產能成長率弄清楚再說吧。

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請大家看一下上櫃說明書 p55 的生產量值表，我推算了一下：
95年
黃金產量　344.76 kg
產值　　 162,938 * 1000

344.76 = 12,116 Oz
162938000 / 12116 = 13,448 (台幣／每Oz)

NTD 30 => 448 USD
NTD 31.5 => 426 USD
NTD 33 => 407 USD
平均每 USD/Oz

96年
黃金產量　319.72 kg
產值　　　182,941 * 1000

319.72 = 11278 Oz
182941000/11278 = 16,221(台幣／每Oz)

NTD 30 => 540 USD
NTD 31.5 => 514 USD
NTD 33 => 491 USD
平均每 USD/Oz

97年度 (我自己猜的)
330 kg
330 kg = 11640 Oz
取 NTD = 31.5

Gold Price:

1. 800 sell amount estimate: 11640 * 31.5 * 800 = 293,328 仟元 +60% (2008上半年黃金應該都在８００塊以上，如果下半年金價慢慢走到600塊的話，今年的均價還是會在800元，也就是說，就算金益鼎達到累計年度營收成長 90% 的成積，其中有60%是金屬價格比去年基期成長60%)
2. 650 sell amount estimate: 11640 * 31.5 * 650 = 238,329 仟元 +30%
3. 500 sell amount estimate: 11640 * 31.5 * 500 = 183,330 仟元

今年初２月左右，剛好美元貶，貴金屬價格都飆到歷史天價，我記得黃金應該是在 800 ~ 1000 美元之間，跟９６年的基期比起來就高 了 60~100%，所以我估計，金及癈銅和其他貴金屬的產量約比96年度多 18% (銅，銀，癈貴金屬粉末全部的跟黃金的價錢走動高度正相關)，金價跟匯率都是假設的，如果要把我的數據拿去用，請自己考量。

小結：
　　如果今年一整年黃金的均價變成 800 USD，那麼明年變成 600 的話，金益鼎的成長會完全被吃掉。各位看一下，鉛價回檔以來，9927泰銘跌了多少，貴金屬價錢下來，9955佳龍跌了多少。當然這二檔都曾經因為貴金屬價錢漲，股價也跟著上漲，反正，出來跑的總是要還，如果不是因為產能增加而導致營收及 EPS增加，那麼股價還是會回去的。
每 月 營 收 變 化 單位: 仟元
96 年 度 97 年 度
月 營 收 年增率 月 營 收 年增率 累計營收 年增率
1 41,854 51.06% 1 93,634 123.72% 93,634 123.72%
2 40,105 73.03% 2 94,125 134.70% 187,759 129.09%
3 56,582 55.40% 3 125,595 121.97% 313,354 126.18%
4 45,275 45.71% 4 98,587 117.75% 411,941 124.11%
5 69,167 149.68% 5 109,137 57.79% 521,078 105.97%
6 67,020 103.58% 6 109,100 62.79% 630,178 96.93%
7 63,421 110.23% 7 118,057 86.15% 748,235 95.15%
8 56,336 52.33% 8 - - - - -
9 107,589 160.41% 9 - - - - -
10 86,576 105.49% 10 - - - - -
11 78,592 93.96% 11 - - - - -
12 79,012 12.32% 12 - - - -