2009年1月11日 星期日

 

其他 - 從股價波動中賺錢的方法(02) 回應Ping



















ping 提到...

我也曾經用過這個方法,有不錯的獲利---如果選對股票的話,但是我有個問題想在這邊請教大俠,如何把停損跟Position sizing的觀念融入這個系統,那麼碰到向今年這樣的股市崩盤也能全身而退


先講好, 這個模型我還在實驗當中,你們要拿去抄的話,盈虧自負,這東西很多金融及資工研究生及博士班的在做,我很肉腳,目前程式也還在發展中, 2008/12 已經放 50 萬開始試驗,目前是賠 15,000,負 3%。
http://spreadsheets.google.com/ccc?key=pkrrZ87XOBnkhTB2rHlyyKg

要如何在這波金融海嘯下生存,我的方法是對 0055 寶金融及其成分股(國泰金、兆豐金、富邦金、元大金...等做交易),一邊放空一邊做多,低買高賣。各位看 Share document,先說明一下定義:

0055寶金融:國內金融股的 ETF, 成份最高的是國泰金,佔 20% 左右,每個月會公佈持股前五大部位,每季會公佈全部持股。
2882國泰金: ... 不知道怎麼介紹
E: 0055 寶金融的收盤價
K: 2882 國泰金的收盤價
M: 5張寶金融的價錢 (公式為 E x 5)
N: 1張國泰金的價錢

低買高賣,0055五張跟一張國泰金比價,低的就賣,高的就空。
價差(O): M- N
價差百分比: O/(M-N)
P5: 價差百分比的平均值,這個數字很重要,因為把差價百分比弄出來之後,得到這個平均值,在統計學上,大約會是常態分佈的高峰,只要在常態分佈的比較左邊或右邊時下注,賭他會往中間跑,這是我這個方法主要的精神。
Q調整offset: 因為真正的平均值為

為什麼要五張寶金融配一張國泰金 ... 這算是 magic number, 沒什麼道理,只是因為這兩檔的股價連動性很高。

回到 Ping 的問題: 1. 如何避開今年的崩盤。
假設我在2008/3/20 氣氛很 High 時,照大俠的方法去作程式交易,請看 172 2008/03/20

08/3/20 14.7 15.5 14.7 15.45 5457 08/3/20 74.7 79.9 74.4 79.9 104086 77.25 79.9 -2.65 -1.69%
08/3/21 15.75 16.09 15.7 16.01 11287 08/3/21 82 82.7 80 81.9 99688 80.05 81.9 -1.85 -1.14%
08/3/24 17.13 17.13 16.9 17.13 29778 08/3/24 87.6 87.6 86.4 87.6 175004 85.65 87.6 -1.95 -1.13%
08/3/25 17.08 17.09 16.31 16.35 16654 08/3/25 81.5 87.5 81.5 83.6 98526 81.75 83.6 -1.85 -1.12%
08/3/26 16.73 16.75 16.41 16.46 12264 08/3/26 83 84.9 81.7 83.5 67325 82.3 83.5 -1.2 -0.72%
08/3/27 16.45 16.47 16 16.11 10276 08/3/27 83 83.5 80 80.2 75843 80.55 80.2 0.35 0.22%
08/3/28 16.12 16.35 16.11 16.35 7036 08/3/28 80.5 81.4 79.6 80.7 64682 81.75 80.7 1.05 0.65%
08/3/31 16.33 16.33 15.9 15.93 4827 08/3/31 79.9 80.3 77.3 77.5 89882 79.65 77.5 2.15 1.37%
08/4/1 15.99 16.03 15.6 15.65 10598 08/4/1 79 79 76 76 49195 78.25 76 2.25 1.46%
08/4/2 15.96 16.07 15.8 16.04 12244 08/4/2 77.7 79.3 77.3 78.6 52251 80.2 78.6 1.6 1.01%

嗯,照大俠說的低買高賣,就在 2008/03/20 買五張 0055, 77.25 仟元,空國泰金一張,是 -1.69%。到 3/24國泰金漲停(漲停應該空得到吧,先不考慮技術細節的問題),不過還好,因為 2882 跟 0055 連動性很高,你也沒賠錢,到了4/1愚人節,變成 1.46%,來結算一下:

08/3/20 14.7 15.5 14.7 15.45 5457 08/3/20 74.7 79.9 74.4 79.9 104086 77.25 79.9 -2.65 -1.69%
08/4/1 15.99 16.03 15.6 15.65 10598 08/4/1 79 79 76 76 49195 78.25 76 2.25 1.46%

3/20 是 買 0055 77.25 放空(賣)  2882 79.9
4/1 要 賣0055 78.25 回補(買) 2882 76

0055 的部份: 78.25 - 77.25 = 1.0
2882 的部份 79.9-76= 3.9
1.0 + 3.9 = 4.9

成本 77.25 + 79.9 = 157.15 (一次要丟 157,150 下去)
4.9/157.15 = 3.11 %
交易成本算 0.6% 好了
你大約可以賺 2.5% 左右,約 3928 元(券商手續費通常有打折,交易成本請大家用力降低吧)。嗯,3/20 到 4/1 八個交易日就賺 2.5% ,一年算 200 個交易日好了,那可以賺 2.5% * (200/8) = 62.5% 。太美好了,終於挖到寶 ...

再回到 Ping 如何避開這波金融海嘯,照我的方法,你賠5% 就強制停損即可,你如果真的 3/20 買(或賣)一組(0055五張,2882一張),到現在也不會賠太多,有時還會賺。(當然有強制回補的問題,我們先不討論技術細節)。

其實我會更在意資金分配的問題。而且 3/20如果是 -1.69% 的話,我也不會進場,我只會等到它在常態分部的比較左邊或右邊時才會進去。而且也不是只有寶金融對國泰金可以作,還有很多目標...大家自己舉一反三吧。

我有跟比我多很多實務經驗的人用 skype 聊過,他點出我還有很多東西要補。 Ping 有空的話來我家吧,其他更詳細的東西我給你看。我2008/1/15本週四1800~2200有空,小弟住新店,其他人要來的也可以,請先 email 給我:



Title: 程式交易交流研討
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3 意見:
trifire 提到...

0055 追蹤 MSCI 台股的 金融與地產 持股。MCSI 踢掉了遠雄,目前持股就真的是只有金融類股與國泰建設(?)。

大俠有沒有考慮過從金融期作避險,而不是2882,槓桿可以比較大,本金比較少。

張大俠 提到...

  Trifire 講得對,這個模型原本是用金融期跟 0055 的波動來賺錢的。我目前還在計算自己風險承受的能力,這個部份也還在想(我很確定市場上有一大票的人這麼做)。

  遠雄哦 ... 晚上去三峽看他的造鎮有幾戶亮著就知道啦,再配合財報,我怎麼也沒辦法說服自己去買這檔。

  星期四好像都沒有人要來,改天吧,要來的一樣請先寫 mail 給我約時間。

張大俠 提到...

http://spreadsheets.google.com/pub?key=pkrrZ87XOBnkhTB2rHlyyKg&output=html&gid=0&single=true

看一下這個 link 可不可以.